Derivative Warrant (DW) เป็นเครื่องมือการลงทุนที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถทำกำไรได้ทั้งในช่วงตลาดปรับตัวขึ้นและปรับตัวลง แต่สำหรับมือใหม่อาจมีหลายคำถามเกี่ยวกับการซื้อขาย DW, วิธีการเลือก DW ที่เหมาะสม และปัจจัยที่มีผลต่อราคา ในบทความนี้ เราได้รวบรวม 20 คำถาม-คำตอบที่พบบ่อยเกี่ยวกับ DW เพื่อช่วยให้คุณเข้าใจหลักการลงทุนได้อย่างมั่นใจ ไม่ว่าจะเป็นพื้นฐานของ DW วิธีการเทรด ความเสี่ยงที่ต้องระวัง และเคล็ดลับการลงทุนจากผู้เชี่ยวชาญ หากคุณกำลังเริ่มต้นหรืออยากพัฒนาความรู้เกี่ยวกับ DW คู่มือนี้คือจุดเริ่มต้นที่ดีที่สุด!
ก่อนเริ่มเทรด DW นักลงทุนต้องรู้อะไรบ้าง
1) สิ่งที่ต้องเตรียมตัวก่อนลงทุน DW
- เลือกหุ้นอ้างอิงที่เหมาะสม โดยอาจจะเลือกหุ้นด้วยตัวเอง ควบคู่กับอ่านบทวิเคราะห์หุ้นทางพื้นฐานและกราฟทางเทคนิค
- ศึกษาการใช้ตารางราคา DW เพื่อจะได้เลือก DW ที่เหมาะสมกับนักลงทุน
- หัดเทรด DW บนกระดาน ควบคู่ไปการดูตารางราคา DW ตัวนั้นเพื่อเข้าใจผลตอบแทนที่จะได้รับ และความเสี่ยงของ DW เมื่อราคาหุ้นไม่ปรับขึ้นอย่างที่คาด
2) ลงทุนใน DW ต่างจากการลงทุนในหุ้นยังไง
- DW มีโอกาสสร้างผลตอบแทนได้มากกว่าหุ้น เนื่องจาก DW มีอัตราทด
- DW จะใช้เงินน้อยกว่าการซื้อหุ้นอ้างอิง ทำให้อัตราผลตอบแทนสูงกว่าการลงทุนในหุ้นอ้างอิงโดยตรง (ในกรณีขาดทุน DW ก็จะให้อัตราผลขาดทุนที่มากกว่าการลงทุนหุ้นอ้างอิงโดยตรงเช่นกัน)
3) DW ใช้เงินลงทุนเท่าไร, DW เทรดกี่โมง, และต้องเปิดบัญชีหุ้นกับโบรคไหนเพื่อเริ่มลงทุน DW13
- การลงทุนใน DW ขั้นต่ำอยู่ที่ 100 หุ้น และช่วงเวลาซื้อขาย DW จะเป็นช่วงเวลาเหมือนการลงทุนในหุ้นทั่วไป
- นักลงทุนซื้อขาย DW ผ่านกระดานหลักทรัพย์เหมือนหุ้นตัวหนึ่ง สามารถเปิดบัญชีกับที่โบรคไหนก็ได้ในการซื้อขาย (ไม่จำเป็นต้องเป็นบัญชีที่ บล. KGI)
เทคนิคและวิธีทำกำไรจาก DW
4) DW สามารถทำกำไรได้ทั้งขาขึ้นและขาลงได้ยังไง
- DW จะมี 2 แบบให้นักลงทุนเลือกลงทุน คือ Call DW และ Put DW ถ้านักลงทุนมองว่าราคาหุ้นจะปรับขึ้นให้เลือก Call DW แต่ถ้านักลงทุนมองว่าราคาหุ้นจะลงให้เลือก Put DW
- การดูตารางราคาของ Call DW และ Put DW จะแตกต่างกัน (ให้สังเกตที่มุมซ้ายด้านบนของตารางราคา) ถ้าเป็น Call DW จะดูเทียบราคาหุ้นอ้างอิงฝั่ง Bid แต่ถ้าเป็น Put DW จะดูเทียบราคาหุ้นอ้างอิงฝั่ง Offer และราคา DW ในตารางทั้งหมดไม่ว่าจะเป็น Call หรือ Put คือราคาเสนอซื้อคืน (ราคาที่นักลงทุนขายได้) จะเห็นว่าการดูราคาของ Call และ Put ดูราคาที่แตกต่างกัน และไม่สามารถเทียบกับราคาล่าสุด (Last) ของหุ้นอ้างอิงได้คลิกอ่านข้อมูลเพิ่มเติม : วิธีการดูตารางราคาDW
5) ราคาหุ้นแม่ต้องขึ้นกี่ช่อง ราคา DW ถึงจะขยับ
- DW แต่ละตัวมีการขยับที่แตกต่างกัน นักลงทุนดูได้จาก อัตราทด (Tick) หรือบางที่เรียกว่าค่า Sensitivity คือ อัตราการเปลี่ยนแปลงของราคา DW (ช่องราคา) เมื่อราคาหุ้นอ้างอิงเปลี่ยนแปลง 1 ช่องราคา เช่น PTT DW ท้ายตารางราคาระบุว่า มีอัตราทด (Tick) 1.2 สามารถอธิบายได้ว่า หาก PTT ขยับ 1 ช่อง PTT DW จะขยับ 1.2 ช่อง แต่ในความเป็นจริงหุ้นในกระดานไม่สามารถขยับ 1 ช่องครึ่งหรือเหลื่อมๆ ตามจุดทศนิยมได้ ต้องขยับทีละช่อง จึงทำให้ทุกๆ 1 ช่องที่หุ้นแม่ขยับขึ้น DW จะขยับขึ้นทีละ 1 และ 2 ช่องสลับกันไป
- สำหรับ SET50 DW ถ้าอัตราทด (Tick) เท่ากับ 1 หมายถึง SET50 Futures ขยับ 1 จุดดัชนี DW ขยับ 1 ช่อง แต่ถ้าอัตราทด (Tick) มากกว่า 1 เช่น อัตราทด (Tick) อยู่ที่ 1.5 หมายถึง SET50 Futures 1 จุดดัชนี DW ขยับ 1.5 ช่อง (แสดงว่า SET50 Futures ขยับ 2 จุดดัชนี DW ก็ขยับ 3 ช่อง)
6) ดูกราฟเทคนิคกับ DW ได้ไหม
- ราคา DW นั้นจะขึ้นลงหรือไม่ขึ้นลง ขึ้นอยู่กับราคาหุ้นอ้างอิง การวิเคราะห์กราฟเทคนิคของหุ้นอ้างอิงโดยตรงจะเหมาะสมกว่าการวิเคราะห์กราฟเทคนิคของ DW (โดยเฉพาะ DW ที่ใกล้หมดอายุหรือตัวที่ไม่มีสภาพคล่อง ควรหลีกเหลี่ยงการใช้กราฟ)
7) เลือกซีรีส์ DW ยังไง
- DW อ้างอิงบนหุ้นตัวเดียวกัน อาจมีหลายซีรีส์ โดยแต่ละซีรีส์ก็มีลักษณะที่แตกต่างกัน เช่น ราคาต่างกัน, การขยับของราคาต่างกัน
- โดยปกตินักลงทุนจะเลือกซีรีส์ที่มีอัตราทด (Tick) ใกล้เคียง 1 ซึ่งหมายถึง เวลาแม่ขยับ 1 ช่อง DW ขยับประมาณ 1 ช่อง แต่ถ้านักลงทุนที่ไม่มีเวลามาเลือกซีรีส์ สามารถดู DW ที่ขยับดีๆ ได้จาก Link นี้ คลิก : ดูรวม DW ที่ขยับดี
8) ถือ DW ไว้เยอะ ตอนขายจะมีปัญหาไหม
- ถ้านักลงทุนถือ DW ไว้จำนวนเยอะๆ ซึ่งเป็นจำนวนที่มากกว่า Bid ในกระดานที่ตั้งอยู่นั้น เมื่อไรที่ทำการขายออกมา ระบบคอมพิวเตอร์ของค่าย DW13 จะทยอยซื้อ DW ที่ราคานั้นจนหมด และเป็นราคา Bid อีกครั้ง (ถ้าราคาหุ้นอ้างอิงยังเท่าเดิม)
9) ถ้าผิดทาง DW ซื้อถัวได้เหมือนหุ้นไหม
- กรณีที่ที่ DW มีอายุเหลือน้อยและมีค่าเสื่อมราคาทางเวลามาก กลยุทธ์การซื้อ DW ถัวเฉลี่ยจะค่อนข้างเสี่ยงมาก หากราคาหุ้นอ้างอิงผิดทางจากที่คาดการณ์ไว้ จะทำให้ราคา DW ปรับตัวลงและการขยับราคาของ DW เปลี่ยนไป (หุ้นอ้างอิงอาจต้องขยับหลายช่อง DW ถึงจะขยับ 1 ช่อง) จึงแนะนำให้ดูตารางราคา DW ประกอบอีกที หรือเลือกลงทุนใน DW ที่อ้างอิงหุ้นเดิมแต่เป็นซีรีส์ใหม่แทน
10) ถ้าถือ DW จนหมดอายุต้องทำยังไง และ DW แปลงเป็นหุ้นแม่ได้ไหม
- DW ที่หมดอายุจะทำการใช้สิทธิให้อัตโนมัติกับผู้ออก DW (กรณีที่มีเงินสดส่วนต่างเหลือ) และนักลงทุนจะได้เงินสดส่วนต่างผ่านช่องทางเดียวกับที่รับเงินปันผลหุ้น
- DW จะไม่สามารถแปลงเป็นหุ้นอ้างอิงได้ตอนหมดอายุ แต่จะได้เป็นเงินสดส่วนต่าง ไปตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้คลิกอ่านข้อมูลเพิ่มเติม : ถือ DW จนหมดอายุแล้วนักลงทุนได้อะไร?
SET50 DW คนนิยมเทรดมากที่สุด
11) ทำไม SET50 DW ถึงได้รับความนิยม
- SET50 DW เหมาะกับนักลงทุนที่ต้องการเก็งกำไรกับทิศทางตลาดมากกว่าบนหุ้นรายตัว
- มีสภาพคล่องสูง เมื่อเทียบกับ DW ที่อ้างอิงกับหุ้นรายตัว
- ราคา SET50 DW จะอ้างอิงกับ SET50 Futures โดยนักลงทุนสามารถดูซีรีส์ของ SET50 Futures ที่ใช้อ้างอิง ได้จากตารางราคา DW
12) SET50 DW ดูเทียบกับดัชนี SET50 ได้ไหม
- SET50 DW จะเทียบกับ SET50 Futures ไม่ใช่ดัชนี SET50 โดยซีรีส์ Futures ที่ใช้เทียบดูได้จากมุมบนซ้ายของตารางราคา DW แต่ละตัว
เลือก DW ที่ออกโดยผู้ออกที่มีความน่าเชื่อถือ
13) DW13 กับ บล.KGI
- DW13 เป็นชื่อที่ใช้เรียก DW ที่ออกโดย บริษัทหลักทรัพย์ KGI (โบรคหมายเลข 13) โดยที่นักลงทุนที่สนใจลงทุนใน DW13 สามารถพิมพ์ชื่อหุ้น และตามด้วยเลข “13” ในโปรแกรมซื้อขายหุ้นของนักลงทุนเพื่อเลือกและค้นหา DW13 ที่สนใจ
14) ระบบคอมพิวเตอร์ที่ช่วยดูแลนักลงทุนในการซื้อขาย DW13 คืออะไร
- บริษัทหลักทรัพย์ KGI มีหน้าที่ในการเป็นผู้ดูแลสภาพคล่องของ DW13 ทุกตัว เพื่อให้นักลงทุนสามารถซื้อขาย DW13 บนกระดานหลักทรัพย์ได้อย่างสะดวกรวดเร็ว โดยมีการใช้ระบบคอมพิวเตอร์มาช่วยในการวางคำสั่งซื้อขาย Bid และ Offer ของ DW13 ทุกตัว เพื่อให้ปรับขึ้นลงตามกลไกของราคา DW คือ ตามระบุไว้ในตารางราคาได้อย่างมีประสิทธิภาพที่สุด
15) ทีมงานที่เชี่ยวชาญ และมีประสบการณ์ สำคัญกับการลงทุน DW ยังไง
- การที่ DW มีหลายรุ่นหลายซีรีส์ให้เลือกลงทุน สำหรับนักลงทุนที่มีประสบการณ์น้อยในการลงทุน DW ควรขอคำปรึกษากับผู้ออก DW ที่มีทีมงานที่เชี่ยวชาญและประสบการณ์ที่พร้อมในการแนะนำให้ข้อมูล DW อย่างถูกต้องแก่นักลงทุน
ความเสี่ยงของ DW
16) ความเสี่ยงของ DW มีอะไรบ้าง
- หากนักลงทุนมองผิดทาง อัตราทดจะทำให้ราคา DW ปรับตัวลงแรงกว่าการลงทุนในหุ้นอ้างอิงโดยตรง
- มูลค่าทางเวลาที่ลดลงของ DW (Time Decay) อาจทำให้มูลค่า DW ที่นักลงทุนถืออยู่ลดลงได้
- DW มีวันหมดอายุ ซึ่งต่างจากหุ้นทั่วไป
17) ถือ DW ไปนานๆ ทำไมราคาลดลง
- ราคา DW จะประกอบด้วย มูลค่าที่แท้จริงและมูลค่าทางเวลา ดังนั้นถ้าถือ DW ไว้ ราคา DW อาจลดลง จากมูลค่าทางเวลาที่ลดลงได้ โดยเฉพาะ DW ที่มีอายุคงเหลือน้อยเกินไป เช่น มีอายุต่ำกว่า 1 เดือน จะมีความเสี่ยงสูงจากการลดลงของมูลค่าทางเวลา ที่มากกว่า DW ที่อายุคงเหลือมากกว่า
18) ก่อนเทรด DW อย่าลืมดูวอลุ่มเทรด
- อีกหนึ่งปัจจัยสำคัญในการเลือก DW คือ ปริมาณการซื้อขาย (Volume) เพราะสะท้อนถึงความนิยมของ DW และการดูแลสภาพคล่องของ Market Maker
- DW ที่มีวอลุ่มสูง มีการดูแลสภาพคล่องอย่างต่อเนื่อง จะช่วยให้นักลงทุนขาย DW ได้ตามราคาในตารางราคา จึงช่วยลดความกังวลเรื่องการซื้อ DW แล้วขายออกได้ยาก
- นอกจากนี้ นักลงทุนควรดูปริมาณซื้อขายเฉลี่ยย้อนหลังด้วย สามารถดูได้ที่ https://www.thaiwarrant.com/dw/search
19) ทำไมไม่ควรขาย DW ตอนตลาดจะปิด (ATC)
- เนื่องจากช่วง Pre-Closing ตลท. ใช้วิธีการ Auction ทำให้ราคาปิด DW มีความไม่แน่นอนหลายๆปัจจัยเช่นเดียวกับราคาปิดของหุ้น ได้แก่ เวลาสุ่มปิดของหุ้นอ้างอิง เวลาสุ่มปิดของ DW (ซึ่งอาจปิดก่อนหุ้นอ้างอิง) ราคา Pre-Closing หุ้นอ้างอิงแกว่งตัวอย่างรุนแรง จำนวนหน่วย DW ที่มีปริมาณมากและผันผวน หรือนักลงทุนมีการตั้ง Order ยกเข้ายกออก ทั้งของหุ้นอ้างอิงและ DW ตลอดช่วงเวลา Pre-Closing จึงแนะนำให้หลีกเลี่ยงในการซื้อขาย DW ช่วง ATO/ATC เพราะอาจส่งผลให้ราคา DW ไม่ตรงตามตารางราคาได้
หาข้อมูล DW ได้จากไหนบ้าง
20) ช่องทางสื่อสารกับนักลงทุนผ่าน Line @DW13 กับ FB: New Thaiwarrant ต่างกันยังไง
- ทีมงาน DW13 มีช่องทางสื่อสารกับนักลงทุนผ่านทั้ง Official Line Account: @DW13 และ Facebook Page Thaiwarrant DW13
- นักลงทุนควรติดตาม Line: @DW13 เพื่อใช้ในการรับข้อมูลที่รวดเร็วกว่าตามสภาวะตลาดหุ้นที่เปลี่ยนแปลงไประหว่างวัน เช่น ข้อมูล DW ที่นักลงทุนส่วนใหญ่ให้ความสนใจ เป็นต้น และนักลงทุนสามารถพิมพ์ชื่อ หุ้นหรือชื่อ DW เพื่อดูตารางราคา DW ได้อย่างรวดเร็ว
- สำหรับ Facebook Page: Thaiwarrant DW13 จะเน้นเป็นการให้ข้อมูลสรุปรายวันของ DW13 รวมทั้ง DW ที่ออกใหม่ รวมทั้งบทความที่น่าสนใจเกี่ยวกับการลงทุนในหุ้นและอนุพันธ์