โดย www.thaiwarrant.com --
Jan 26, 2024
DR และ CFD อีกช่องทางในการลงทุนหุ้นต่างประเทศ
นอกเหนือจากการลงทุนต่างประเทศผ่านกองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศโดยมีผู้จัดการกองทุนเป็นผู้ดูแล นักลงทุนไทยสามารถลงทุนได้ทางอ้อมผ่านเครื่องมือทางการเงินได้ ดังนี้
Depositary Receipt หรือ DR
เป็นตราสารอย่างหนึ่งที่ให้สิทธินักลงทุนมีสิทธิบนหุ้นในต่างประเทศที่ DR นั้นอ้างอิงอยู่ โดย DR นี้จะมีราคา Bid Offer ให้กระดานหุ้นไทยเหมือนหุ้นตัวหนึ่ง นักลงทุนสามารถซื้อขายได้ผ่านบัญชีหุ้นที่มีอยู่แล้ว ราคาซื้อขายของ DR ตัวนั้นจะปรับขึ้นลงตามราคาหุ้นในต่างประเทศที่ DR นั้นอ้างอิงอยู่ กลไกตรงนี้ทำให้นักลงทุนสามารถลงทุนหุ้นในต่างประเทศได้ผ่านกระดานหุ้นไทย สามารถดูข้อมูล DR แต่ละตัว ได้จาก https://www.thaiwarrant.com/dr/search/dr13 อย่างไรก็ตามมีประเด็นที่สำคัญที่นักลงทุนต้องรู้ก่อนเริ่มลงทุนใน DR ดังนี้
- การลงทุนใน DR เป็นการให้สิทธินักลงทุนบนหุ้นต่างประเทศนั้น แต่ไม่ใช่เป็นการถือหุ้นต่างประเทศโดยตรง หุ้นต่างประเทศนั้นจริงๆแล้วจะถูกฝากไว้กับธนาคารหรือบริษัทหลักทรัพย์ที่เป็นผู้ออกตราสาร DR
- การที่นักลงทุนไม่ได้เป็นผู้ถือหุ้นโดยตรง ทำให้นักลงทุนไม่ต้องวุ่นวายเกี่ยวกับเรื่องสิทธิประโยชน์จากการถือหุ้นนั้น โดยผู้ออกตราสารจะเป็นผู้ดูแลให้
- อย่างไรก็ตามการที่ผู้ออกตราสารเป็นผู้ดูแลหุ้นในต่างประเทศให้เราและจัดการเรื่องสิทธิบนหุ้นนั้นให้ทำให้ต้องมีต้นทุนเพิ่มขึ้น นักลงทุนควรศึกษาต้นทุนตรงนี้ก่อนการลงทุนเสมอ
- นักลงทุนสามารถเลือกที่จะแปลงจาก DR เป็นการถือหุ้นต่างประเทศได้กับผู้ออก เพื่อลดต้นทุนในการลงทุนกรณีที่ต้องการถือหุ้นนั้นในระยะยาว โดยผู้ออกจะระบุเงื่อนไขบางอย่างไว้เพื่อรองรับการแปลง เช่น กำหนดให้นักลงทุนต้องมีบัญชีหุ้นในต่างประเทศ เป็นต้น
Contract for Difference (CFD) หรือ CFD
เป็นอีกหนึ่งทางเลือกในการลงทุนหุ้นต่างประเทศ โดยราคาของ CFD จะขึ้นลงตามราคาหุ้นต่างประเทศที่อ้างอิง CFD ได้รับความนิยมมากเพราะมีสินค้าและหุ้นอ้างอิงให้นักลงทุนเลือกลงทุนได้หลากหลายแม้กระทั่งอัตราแลกเปลี่ยนและสินค้า Commodity บางประเภท สิ่งที่แตกต่างจาก DR ที่สำคัญคือ CFD ไม่ได้เป็นสินค้าที่จดทะเบียนผ่านตลาดหลักทรัพย์ไทย จึงไม่สามารถใช้บัญชีซื้อขายหุ้นซื้อได้ นักลงทุนต้องเปิดบัญชีกับ Dealer และซื้อขาย CFD ผ่านระบบออนไลน์ของแต่ละ Dealer รายละเอียดเพิ่มเติมของ CFD สามารถสรุปได้ ดังนี้
- การที่ CFD ไม่ได้จดทะเบียนบนกระดานหลักทรัพย์ ทำให้การเลือก Dealer ที่มีความน่าเชื่อถือเป็นเรื่องที่สำคัญมาก เพราะเกี่ยวข้องกับการรับฝากเงิน รับชำระเงิน อีกทั้ง Dealer เหล่านี้ไม่ได้อยู่ภายใต้การกำกับตลาดหลักทรัพย์หรือหน่วยงานใดๆโดยตรง
- โดยปกติแล้วการลงทุนใน CFD ทาง Dealer จะอนุญาตให้นักลงทุนชำระเงินแค่บางส่วนเพื่อใช้เป็นหลักประกันโดยไม่จำเป็นต้องใช้เงินเต็มจำนวนในการซื้อหุ้นต่างประเทศ ทำให้ CFD มีลักษณะของการ Leverage เข้ามาเกี่ยวข้อง
- การใช้ CFD เหมาะสำหรับการเก็งกำไรระยะสั้นถึงปานกลาง เพราะอนุญาตให้มีการ Leverage ได้ซึ่งแตกต่างจาก DR ทำให้ DR เหมาะสำหรับการลงทุนในหุ้นต่างประเทศระยะยาวมากกว่า
การลงทุนในต่างประเทศเป็นที่นิยมมากขึ้นเรื่อยๆ ในอนาคตเราจะได้เห็นผลิตภัณฑ์ที่เพิ่มเติมเข้ามาอีกเป็นทางเลือก อย่างไรก็ตามนักลงทุนต้องตระหนักไว้เสมอว่า การลงทุนในหุ้นต่างประเทศมีความเสี่ยงที่เพิ่มเติมถ้าเทียบกับการลงทุนในหุ้นไทยปกติ เช่น อัตราแลกเปลี่ยน ความรวดเร็วในการเข้าถึงข้อมูลในหุ้นต่างประเทศ ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นมาจากการถือหุ้นผ่านเครื่องมือต่างๆแทนการลงทุนโดยตรง เป็นต้น