เทรด DW ระวังจุด STOP LOSS ที่ไม่ STOP LOSS

โดย www.thaiwarrant.com -- Feb 07, 2020
 

      
นักเก็งกำไรหุ้นที่มีวินัยจำเป็นต้องกำหนดจุด Stop Loss ของหุ้นที่ตัวเองเข้าซื้อ การกำหนดจุด Stop Loss มีหลายวิธี นักลงทุนมักกำหนด Stop Loss ที่แนวรับของตัวเองซึ่งอาจใช้ค่า Moving Average หรือ ใช้ราคาที่เป็น Low เดิมที่เกิดขึ้นก่อนหน้า เป็นต้น
 
   
ในการเทรดจริงๆของจุด Stop Loss เป็นราคาที่เราใช้ตัดสินใจในการตัดขาดทุน แต่ไม่ใช่ราคาที่นักลงทุนสามารถขายได้จริง โดยราคาที่เราขายคัทมักจะต่ำกว่าราคา Stop Loss ที่เรากำหนดไว้ เช่น เรากำหนดจุด Stop Loss ไว้ที่ 10 บาท เมื่อราคาปรับลดลงมาที่ 10 บาทอย่างรุนแรง ราคาที่นักลงทุนอาจจะขายได้จริงอาจเป็นที่ 9.90 โดยทั่วไปนักลงทุนต้องทำใจไว้ว่าการขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงมักจะเกินกว่าราคา Stop Loss ที่เราตั้งไว้ล่วงหน้า สมมติถ้าขายได้ที่ 9.90 หมายถึงขาดทุนเพิ่มจากที่ราคา 10 บาทอีก 1%
 
    
การขาดทุนตรงนี้จะเพิ่มขึ้นมาอีกสำหรับนักลงทุนที่เก็งกำไรบน DW ที่อ้างอิงบนหุ้นตัวเดียวกัน เพราะ DW นั้นมีอัตราทด เช่น ถ้า DW มีอัตราทด 3 เท่า เมื่อราคาหุ้นปรับลงไปที่ 9.90 (1% จากจุด Stop Loss ที่ 10 บาท) นั่นหมายความว่าราคา DW จะปรับเลยจุด Stop Loss ไปถึง 3% (1% x 3 เท่า)
 
   
ทั้งหมดนี่คือความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องเตรียมใจเพิ่มเติมสำหรับการตัดขาดทุน ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่เกิดจากราคาขายที่ขายหุ้นได้จริง ต่ำกว่าราคา Stop Loss ที่ตั้งใจจะขาย ทีนี้มาลองพิจารณาในแง่ของความเสี่ยงที่รุนแรงขึ้นไปอีกในสถานการณ์ที่นักลงทุนมั่นใจว่าราคาหุ้นหลุด Stop Loss แน่ๆ แต่นักลงทุนไม่สามารถขายคัทได้
 
    
การเกิดเหตุการณ์สำคัญในช่วงวันหยุดยาว นั้นเป็นสิ่งที่เกิดขึ้นอยู่เป็นประจำ และเป็นสิ่งที่ทำให้ลดขาดทุนจาก การตั้งจุด Stop Loss นั้นไม่ได้ผล เนื่องจากนักลงทุนไม่สามารถขายหุ้น หรือ DW ออกไปได้ (ตลาดหุ้นปิดทำการ) แต่ DWจะเสี่ยงรุนแรงมากเพราะอัตราขาดทุนจะเพิ่มขึ้นอีกด้วยอัตราทด ตัวอย่างเช่น เหตุการณ์จราจลที่บานปลาย นักลงทุนที่ถือ Call คงต้องเตรียมคัท แต่ที่ราคาเปิดมาเท่าไร? การที่ราคาน้ำมันขึ้นอย่างรุนแรงในช่วงวันหยุดยาว นักลงทุนที่ถือ Put อ้างอิงกับหุ้น PTT คงต้องเตรียมคัท แต่ที่ราคาเท่าไร?
 
 
      ในกรณีที่มุมมองผิดจากเหตุการณ์สำคัญบางอย่าง การถือ DW ข้ามวันหยุดยาวนั้นมีโอกาสมากที่ราคาเปิดของหุ้นอ้างอิง และ DW จะต่ำเกินจุดคัทขาดทุนของนักลงทุนไปเยอะ การที่ DW มีอัตราทด ทำให้อัตราการขาดทุนนั้นสามารถเพิ่มไปได้อย่างมาก ดังนั้นนักเก็งกำไรที่มีวินัยในเรื่องของการจำกัดขาดทุนควรหลีกเลี่ยงเป็นการถือ DW ข้ามวันหยุดยาว หรือพิจารณาเลือกที่จะถือหุ้นแทน เพื่อหลีกเลี่ยงผลจากอัตราทดบน DW