| |
Term |
ไทย |
ความหมาย |
| 1 |
American Style DW |
DW แบบอเมริกัน |
DW ที่ผู้ถือ DW สามารถใช้สิทธิได้ตั้งแต่วันทำการซื้อขายวันแรกจนถึงวันครบกำหนดอายุ |
| 2 |
Arbitrage |
การค้ากำไร |
การค้ากำไรโดยอาศัยความไม่มีประสิทธิภาพของตลาดและข้อมูล หากราคาของสินค้าทั้งสองที่มีหลักทรัพย์อ้างอิงเดียวกันเคลื่อนไหวไม่สมดุลกันก็จะสามารถทำการค้ากำไรได้โดยการซื้อสินค้าที่มีราคาถูกพร้อมๆ กับการขายสินค้าที่มีราคาแพงซึ่งเป็นการทำกำไรโดยไม่มีความเสี่ยง การค้ากำไรจะช่วยผลักดันให้สินค้ามีการปรับราคาเข้าสู่จุดที่เหมาะสมได้เร็วขึ้น |
| 3 |
At The Money |
|
เป็นสถานะของ DW ซึ่งมี 3 สถานะได้แก่ In the money, At the money, Out of the money
Call DW
In the money : ราคาหลักทรัพย์อ้างอิง > ราคาใช้สิทธิ
At the money : ราคาหลักทรัพย์อ้างอิง = ราคาใช้สิทธิ
Out of the money : ราคาหลักทรัพย์อ้างอิง < ราคาใช้สิทธิ
Put DW
In the money : ราคาหลักทรัพย์อ้างอิง < ราคาใช้สิทธิ
At the money : ราคาหลักทรัพย์อ้างอิง = ราคาใช้สิทธิ
Out of the money : ราคาหลักทรัพย์อ้างอิง > ราคาใช้สิทธิ |
| 4 |
Bear Market |
ตลาดหมี |
ภาวะตลาดหุ้นที่ราคาหุ้นโดยทั่วไปมีระดับต่ำลงต่อเนื่องเป็นเวลายาวนาน |
| 5 |
Bid Volatility |
|
ความผันผวนของราคาหลักทรัพย์อ้างอิงที่อ้างอิงจากราคาเสนอซื้อของ DW ในตลาด |
| 6 |
Bid-Ask Spread |
ส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อ-ขาย |
ส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขายของคำสั่งซื้อขายที่ส่งเข้ามาในตลาด |
| 7 |
Big Lot |
การซื้อขายรายใหญ่ |
การซื้อขายหลักทรัพย์ใดหลักทรัพย์หนึ่งทุกประเภทในจำนวนเดียวโดยไม่แบ่งย่อย ซึ่งมีปริมาณการซื้อขาย ตั้งแต่ 1 ล้านหุ้นขึ้นไป หรือมีมูลค่าการซื้อขายตั้งแต่ 3 ล้านบาทขึ้นไป โดยคิดตามราคาที่ผู้ซื้อและผู้ขายตกลงซื้อขายกัน การซื้อขายหลักทรัพย์บนกระดานรายใหญ่ใช้วิธีการตกลงซื้อขายแบบ Put-through |
| 8 |
Board Lot |
หน่วยการซื้อขาย |
ผู้ลงทุนที่จะซื้อขายหลักทรัพย์บนกระดานหลัก (Main Board) ต้องระบุจำนวนหลักทรัพย์ที่ต้องการจะซื้อหรือขายเป็นหน่วยการซื้อขาย (Board Lot) ปัจจุบันตลาดหลักทรัพย์ฯ กำหนดให้ 1 หน่วยการซื้อขาย หรือ 1 Board Lot เท่ากับ 100 หุ้น เช่น ต้องการซื้อหุ้นบริษัท ก. จำนวน 10 หน่วยการซื้อขาย จะเท่ากับ 1,000 หุ้น อย่างไรก็ตาม ในกรณีที่หลักทรัพย์ใดมีราคาปิดตั้งแต่ 500 บาทขึ้นไปเป็นระยะเวลา 6 เดือนต่อเนื่องกัน ตลาดหลักทรัพย์ฯ กำหนดให้ 1 หน่วยการซื้อขายของหลักทรัพย์นั้นเท่ากับ 50 หุ้น |
| 9 |
Break-Even Point |
จุดคุ้มทุน |
ระดับราคาหลักทรัพย์อ้างอิงที่ทำให้ผู้ถือ DW มีกำไร หลังหักต้นทุนราคา DW แล้ว
Call DW : จุดคุ้มทุน = (ราคา DW /อัตราการใช้สิทธิ)+ราคาใช้สิทธิ
Put DW : จุดคุ้มทุน = ราคาใช้สิทธิ-(ราคา DW /อัตราการใช้สิทธิ) |
| 10 |
Brokerage Fee |
ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย |
ค่านายหน้าที่โบรกเกอร์เก็บจากผู้ลงทุน |
| 11 |
Bull market |
ตลาดกระทิง |
ภาวะตลาดหุ้นที่ราคาหุ้นโดยทั่วไปมีระดับสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นระยะเวลายาวนาน |
| 12 |
Call (Put) Warrant |
|
ดูที่ Derivative Warrants (DW) (ชื่อของ DW ในไต้หวันและมาเลเซีย) |
| 13 |
Call DW |
 |
DW ที่ให้สิทธิแก่ผู้ถือ DW ในการซื้อหลักทรัพย์อ้างอิงจากผู้ออก DW ตามจำนวน ราคา และภายในระยะเวลาที่กำหนดไว้ |
| 14 |
Capital Gain |
กำไรจากการขายหลักทรัพย์ |
คือผลกำไรที่เกิดจากการขาย ได้ในราคาสูงกว่าราคาที่ซื้อมา |
| 15 |
Cash Settlement |
การชำระราคาเป็นเงินสด |
การชำระราคาเป็นเงินสด ณ วันที่ DW ครบกำหนดอายุ โดยคำนวณจากส่วนต่างของราคาของหลักทรัพย์อ้างอิง ณ วันที่ผู้ออก DW กำหนด กับราคาใช้สิทธิ หักด้วยค่าใช้จ่ายในการใช้สิทธิ (ถ้ามี) |
| 16 |
Covered Warrant |
|
ดูที่ Derivative Warrants (DW) (ชื่อของ DW ในเยอรมนี) |
| 17 |
Delta |
เดลต้า หรือ ขนาดการเปลี่ยนแปลงของราคา DW
เทียบกับการเปลี่ยนแปลงของราคาหลักทรัพย์อ้างอิง |
เป็นเครื่องมือที่ใช้บ่งชี้ความอ่อนไหวของราคา DW เทียบกับการเปลี่ยนแปลงของราคาหลักทรัพย์อ้างอิง โดยถ้าราคาหลักทรัพย์อ้างอิงเปลี่ยนไป 1 หน่วย ราคา DW จะเปลี่ยนไปเท่าไร โดยราคา Call DW จะเปลี่ยนแปลงในทิศทางเดียวกับราคาหลักทรัพย์อ้างอิง ยิ่งราคาหลักทรัพย์อ้างอิงเพิ่มสูงขึ้น มูลค่าของ Call DW ก็จะเพิ่มสูงขึ้นตามไปด้วย ในทางกลับกันราคา Put DW จะเปลี่ยนแปลงในทิศทางตรงกันข้ามราคาหลักทรัพย์อ้างอิง ยิ่งราคาหลักทรัพย์อ้างอิงลดต่ำลง มูลค่าของ Put DW ก็จะยิ่งเพิ่มสูงขึ้น
Call DW : 0 ≤ เดลต้า ≤ 1
Put DW : -1 ≤ เดลต้า ≤ 0 |
| 18 |
Derivative Warrants (DW) |
ใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ |
เป็นตราสารการเงินชนิดหนึ่ง ซึ่งบริษัทผู้ออก (Issuer) ให้สิทธิแก่ผู้ถือในการซื้อหรือขายดัชนีหลักทรัพย์ (Index) หรือหลักทรัพย์อ้างอิง (Underlying Securities) ซึ่งอาจเป็นหุ้น (Stock) ของบริษัทอื่นในราคาใช้สิทธิ อัตราการใช้สิทธิ และระยะเวลาใช้สิทธิที่กำหนดไว้ โดยบริษัทผู้ออกเป็นผู้กำหนดว่าจะเลือกการส่งมอบ เป็นหลักทรัพย์หรือเงินสดก็ได้ ปัจจุบันตลาดหลักทรัพย์ฯ กำหนดให้บริษัทผู้ออกสามารถออกได้เฉพาะ DW ที่ให้สิทธิซื้อหลักทรัพย์อ้างอิงเท่านั้น
DW จัดเป็นเครื่องมือที่ใช้ในการบริหารความเสี่ยงของการลงทุน ทั้งด้านผู้ออกและผู้ซื้อ DW |
| 19 |
Derivatives |
ตราสารอนุพันธ์ |
เป็นตราสารการเงินประเภทหนึ่ง ซึ่งมูลค่าหรือราคาของตราสารเกี่ยวเนื่องกับมูลค่าของสินทรัพย์หรือตัวแปรอื่นที่ตราสารนั้นอ้างอิงถึง (Underlying Assets) ซึ่งได้แก่ หุ้นสามัญ เงินตราต่างประเทศ พันธบัตร สินค้าโภคภัณฑ์ ดัชนีหลักทรัพย์ อัตราแลกเปลี่ยน อัตราดอกเบี้ย เป็นต้น ประเภทของตราสารอนุพันธ์ ได้แก่ ออปชั่น (Options) สวอป (Swap) สัญญาซื้อขายล่วงหน้าฟิวเจอร์ส (Futures) และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าฟอร์เวิร์ด (Forward) เป็นต้น
การจัดให้มีการซื้อขายตราสารอนุพันธ์จะช่วยให้ผู้ทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับสินค้าอ้างอิง ได้มีเครื่องมือไว้ป้องกันและบริหารความเสี่ยงที่มีอยู่ และเป็นการเพิ่มช่องทางการลงทุนที่หลากหลายยิ่งขึ้น |
| 20 |
Dividend |
เงินปันผล |
เป็นส่วนของกำไรที่บริษัทจัดสรรจ่ายคืนเป็นผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้นสามัญ หุ้นบุริมสิทธิ และหน่วย ลงทุนตามผลการดำเนินงานของบริษัท การจ่ายเงินปันผลของแต่ละบริษัทอาจแตกต่างกันขึ้นอยู่กับ นโยบายการจ่าย เงินปันผล กระแสเงินสดหรือสภาพคล่องของกิจการ กำไรสะสมที่จะพิจารณาประกาศจ่าย ความต้องการใช้เงินทุนเพื่อการขยายงานในอนาคต นอกจากนี้ บริษัทอาจจ่ายปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นเป็นหุ้นของบริษัทก็ได้ เรียกว่า “หุ้นปันผล” |
| 21 |
E-Dividend |
|
บริการโอนเงินปันผล/ดอกเบี้ยเข้าบัญชีธนาคาร เพื่ออำนวยความสะดวกแก่ผู้ถือหลักทรัพย์ในการรับเงินปันผล/ ดอกเบี้ยจากบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ ซึ่งเดิมจะได้รับเงินปันผล/ดอกเบี้ยในรูปแบบเช็ค ซึ่งบริการ e-Dividend จะช่วยอำนวยความสะดวกให้แก่ผู้ถือหลักทรัพย์ได้มากยิ่งขึ้น |
| 22 |
Effective Gearing |
 |
หรือเรียกว่า Omega หรือ Delta Elasticity คือ ราคา DW ที่เปลี่ยนแปลง เมื่อราคาหลักทรัพย์อ้างอิงเปลี่ยนแปลงไป 1% การที่มี Effective gearing สูงนั้นทำให้อำนาจในการลงทุนใน DW เพิ่มมากขึ้นแต่ก็มีความเสี่ยงจากการขาดทุนมากเช่นกัน เมื่อเทียบกับการลงทุนในหลักทรัพย์อ้างอิง
Effective gearing = อัตราทด x เดลต้า
โดยที่ อัตราทด = (ราคาหลักทรัพย์อ้างอิง/ราคา DW ) x อัตราการใช้สิทธิ |
| 23 |
Equity-Linked Warrant |
|
ดูที่ Derivative Warrants (DW) (ชื่อของ DW ในเกาหลีใต้) |
| 24 |
European Style DW |
DW แบบยุโรป |
DW ที่ให้ผู้ถือ DW สามารถใช้สิทธิได้ ณ วันครบกำหนดอายุ เท่านั้น |
| 25 |
Exercise Ratio |
อัตราการใช้สิทธิ |
จำนวน DW ต่อ หนึ่งหลักทรัพย์อ้างอิง ซึ่งเป็นจำนวนที่ผู้ถือ warrant มีสิทธิซื้อ หรือขาย ตัวอย่างเช่น นาย ก ถือ Call DW ของหุ้น A จำนวน 200 หน่วย ที่อัตราการใช้สิทธิ 0.1 (10 DW ต่อ 1 หุ้น A) นาย ก มีสิทธิซื้อหุ้น A = 200 x 0.1 = 20 หุ้น A |
| 26 |
Expected Volatility |
|
ความผันผวนคาดหวังของราคาหลักทรัพย์อ้างอิงภายในช่วงเวลาที่กำหนดในอนาคตโดยมากจะหมายถึงเวลาก่อนถึงวันครบกำหนดอายุของ DW |
| 27 |
Fully-Collateralized |
|
การถือหลักทรัพย์อ้างอิงของผู้ออก DW เพื่อรองรับการใช้สิทธิของ DW มี 3 แบบ 1) ถือเต็มจำนวน (Fully-Collateralized) 2) ถือบางส่วน (Partial-Collateralized) และ 3) ไม่ต้องถือเลย (Non-Collateralized) |
| 28 |
Gamma |
|
อัตราส่วนการเปลี่ยนแปลงของเดลต้าต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาหลักทรัพย์อ้างอิง |
| 29 |
Hedging |
|
การป้องกันความเสี่ยง ยกตัวอย่างเช่น การซื้อ Put DW เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากราคาลดลงในพอร์ตลงทุนหลักทรัพย์ |
| 31 |
Historical Volatility |
 |
ความผันผวนของราคาหลักทรัพย์อ้างอิงภายในช่วงเวลาที่กำหนดในอดีต |
| 32 |
Implied Volatility |
 |
ความผันผวนของราคาหลักทรัพย์อ้างอิงที่อ้างอิงจากราคาDWปัจจุบันในตลาด |
| 33 |
In the money |
 |
ดูที่ At the money |
| 34 |
Intrinsic Value |
 |
มูลค่าของ DW เมื่อทำการใช้สิทธิในปัจจุบัน โดย Intrinsic value ของ DW มีค่า ≥ 0 เสมอ |
| 35 |
Issuer |
ผู้ออก DW |
สถาบันการเงิน ที่ได้รับอนุญาตจาก ก.ล.ต. ให้ออก DW และไม่ใช่บริษัทเจ้าของหลักทรัพย์ เช่น บริษัทหลักทรัพย์ |
| 36 |
Issuer Risk |
ความเสี่ยงจากผู้ออก DW |
ความเสี่ยงที่เกิดจากผู้ออก DW ไม่ปฏิบัติตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้ในสัญญาที่ตกลงกันไว้ |
| 37 |
Last trading Day |
วันทำการซื้อขายสุดท้าย |
วันทำการสุดท้ายที่สามารถซื้อขาย DW ได้ ซึ่งโดยปกติจะเป็น 4 วันทำการก่อนวันครบกำหนดอายุ |
| 38 |
Leverage |
|
การที่ผู้ลงทุนใช้เงินลงทุนน้อย แต่มีโอกาสที่จะได้กำไรหรือขาดทุนมากเมื่อเทียบกับเงินที่ลงทุนไปนั้น เช่น การลงทุนซื้อ DW จะมีการจ่ายเงินแค่ประมาณ 10-15% ของมูลค่าหลักทรัพย์อ้างอิง จึงเท่ากับเป็นการยกระดับผลตอบแทน ทำให้ผู้ลงทุนสามารถใช้เงินลงทุนเพียงเล็กน้อยไปลงทุนในหลักทรัพย์อ้างอิงที่มีมูลค่ามากได |
| 39 |
Liquidity |
สภาพคล่อง |
ความสามารถในการเปลี่ยนเป็นเงินสดของหลักทรัพย์ |
| 40 |
Liquidity Provider |
ผู้ดูแลสภาพคล่องการซื้อขาย |
ดูที่ Market maker |
| 41 |
Liquidity risk |
ความเสี่ยงจากสภาพคล่อง |
ความเสี่ยงที่เกิดจากการที่นักลงทุนต้องการขาย แต่ขายไม่ได้ หรือขายได้แต่ไม่ได้ราคาตามที่กำหนดไว้ |
| 42 |
Long call |
 |
การซื้อ Call DW เพื่อเก็งกำไรขาขึ้นในราคาหลักทรัพย์อ้างอิง |
| 43 |
Long put |
|
การซื้อ Put DW เพื่อเก็งกำไรขาลงในราคาหลักทรัพย์อ้างอิง |
| 44 |
Market Maker |
ผู้ดูแลสภาพคล่องการซื้อขาย |
ผู้ดูแลสภาพคล่องการซื้อขาย เป็นผู้ที่มีหน้าที่ส่งคำสั่งเสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์ที่ตนได้รับมอบหมายตามภาระหน้าที่ที่กำหนดไว้ในข้อตกลงกับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เพื่อตอบสนองความประสงค์ของผู้ที่ต้องการซื้อหรือขายได้อย่างต่อเนื่องช่วยให้เกิดสภาพคล่องในการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย |
| 45 |
Market Risk |
ความเสี่ยงจากตลาด |
ความเสี่ยงที่เกิดจากการที่เกิดจากราคา หรือผลตอบแทนปรับตัวขึ้นลง เนื่องจากความผันผวนของค่าเงิน อัตราดอกเบี้ย การเมือง เป็นต้น แต่ความเสี่ยงนี้สามารถลดลงได้ ถ้ามีการกระจายการลงทุนในหลักทรัพย์หลาย ๆ ตัว |
| 46 |
Near-The-Money |
|
เป็นสถานะของ DW เมื่อ DW นั้นเข้าใกล้สถานะ At the money |
| 47 |
Non-Collateralized |
|
ดูที่ Fully-Collateralized |
| 48 |
Offer Volatility |
|
ความผันผวนของราคาหลักทรัพย์อ้างอิงที่อ้างอิงจากราคาเสนอขายของ DW ในตลาด |
| 49 |
Option |
ออปชัน |
สัญญาที่ให้สิทธิแก่คู่สัญญาฝ่ายหนึ่ง ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในอนาคต ตามราคาและจำนวนที่ได้ตกลงกันไว้ตามสัญญา โดยผู้ที่ซื้อออปชันจะถือว่าเป็นผู้ที่มีสิทธิในการตัดสินใจว่าจะใช้สิทธินั้นหรือไม่ก็ได้ ทั้งนี้ ผู้ซื้อออปชันจะต้องจ่ายเงินจำนวนหนึ่งให้แก่ผู้ขายออปชัน เป็นการตอบแทนเพื่อแลกกับการได้สิทธิตามสัญญานั้น |
| 50 |
Out of the Money |
|
ดูที่ At the money |
| 51 |
Over-The-Counter |
การซื้อขายตราสารอนุพันธ์นอกระบบตลาด |
เป็นการซื้อขายตราสารอนุพันธ์โดยการตกลงกันเองระหว่างผู้ลงทุนและทำการชำระราคาและส่งมอบกันนอกระบบตลาด |
| 52 |
Partial-Collateralized |
|
ดูที่ Fully-Collateralized |
| 53 |
Primary Market |
ตลาดแรก |
การระดมเงินทุนและเป็นการออกขายครั้งแรก |
| 54 |
Put DW |
 |
DW ที่ให้สิทธิแก่ผู้ถือ DW ในการขายหลักทรัพย์อ้างอิงให้แก่ผู้ออก DW ตามจำนวน ราคา และภายในระยะเวลาที่กำหนดไว้ |
| 55 |
Rho |
|
อัตราการเปลี่ยนแปลงของราคา DW ที่เปลี่ยนแปลงไปเทียบกับการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย |
| 56 |
Secondary Market |
ตลาดรอง |
ตลาดที่มีการซื้อขายหลักทรัพย์ ที่ได้ผ่านการซื้อขายในตลาดแรกแล้วการซื้อขายในตลาดรอง ทำให้เกิดการซื้อขายเปลี่ยนมือ จากผู้ถือรายแรก ไปสู่นักลงทุนคนอื่น |
| 57 |
Semi American DW |
DW แบบกึ่งอเมริกัน |
มีลักษณะคล้าย DW แบบอเมริกัน คือสามารถใช้สิทธิได้ก่อนวันครบกำหนดอายุ แต่ต่างกันตรงที่จะมีการกำหนดวันใช้สิทธิเป็นช่วงๆ เช่น ทุกสิ้นเดือน หรือสิ้นไตรมาส เป็นต้น |
| 58 |
Speculate |
การเก็งกำไร |
การที่เข้ามาซื้อขายหลักทรัพย์ เพื่อหวังกำไรจากการที่ราคาหลักทรัพย์ ในอนาคตเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ตนคาดคิด |
| 59 |
Spot Price |
ราคาสำหรับการซื้อขายทันที |
ราคาสินทรัพย์ที่ทำการตกลงเพื่อส่งมอบสินค้าและชำระเงินทันที เราอาจเรียก Spot price อีกชื่อหนึ่งว่า Cash price |
| 60 |
Structured Warrant |
|
ดูที่ Derivative Warrants (DW) (ชื่อของ DW ในสิงคโปร์) |
| 61 |
TCH |
บริษัท สำนักหักบัญชี (ประเทศไทย) |
สำนักหักบัญชี เป็นศูนย์กลางในการชำระราคาและส่งมอบหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ตลาดอนุพันธ์ ตลาดตราสารหนี้ และที่ซื้อขายนอกตลาด (OTC) ในรูปแบบ Delivery versus Payment (DvP) โดยมีทั้งระบบชำระราคาและส่งมอบหลักทรัพย์แบบยอดซื้อขายสุทธิ (Net Settlement) และแบบทีละรายการ (Gross Settlement) |
| 62 |
Theta |
เทต้า หรือ ขนาดการเปลี่ยนแปลงของราคา DW เทียบกับอายุคงเหลือของ DW |
เป็นเครื่องมือที่ใช้บ่งชี้ความอ่อนไหวของราคา DW เทียบกับอายุคงเหลือของ DW โดยหากเวลาผ่านไป 1 วัน ราคา DW จะเปลี่ยนแปลงไปเท่าไร ทั้งนี้ ยิ่งราคาหลักทรัพย์อ้างอิงเข้าใกล้ราคาใช้สิทธิ (At the money) และ DW นั้นใกล้หมดอายุ อายุคงเหลือของ DW จะส่งผลต่อราคา DW มาก ค่าเทต้าจะยิ่งเพิ่มสูงขึ้น |
| 63 |
Time Decay |
|
การลดลงของมูลค่า DW ที่มีผลจากการลดลงของอายุ DW นั้น |
| 64 |
Time Value |
มูลค่าทางเวลา |
ส่วนต่างระหว่างราคา DW ในตลาดกับมูลค่าที่แท้จริง หรืออีกนัยหนึ่งคือมูลค่าส่วนเพิ่มของ DW เนื่องจาก DW นั้นยังไม่หมดอายุจึงมีโอกาสที่จะทำกำไรได้มากขึ้น ดังนั้นยิ่ง DW มีอายุคงเหลือมาก จะมีมูลค่าทางเวลาสูงกว่า DW ที่มีอายุคงเหลือน้อยหรือใกล้หมดอายุ
มูลค่าทางเวลา = ราคา DW - มูลค่าที่แท้จริง |
| 65 |
TSD |
บริษัท ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) จำกัด |
ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ เป็นศูนย์กลางในการรับฝากหลักทรัพย์ไว้ในระบบไร้ใบหลักทรัพย์ ทั้งตราสารทุนและตราสารหนี้ ที่ปลอดภัยและมีประสิทธิภาพ |
| 66 |
Underlying Asset |
หลักทรัพย์อ้างอิง |
หลักทรัพย์อ้างอิงของ DW ส่วนใหญ่เป็น หุ้น ดัชนีหุ้น ตะกร้าหุ้น ETF |
| 67 |
Underwriter |
ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ |
บริษัทหลักทรัพย์ที่ทำหน้าที่ในการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ให้แก่บริษัทที่ต้องการกระจายหลักทรัพย์ให้แก่ประชาชนทั่วไป โดยบริษัทหลักทรัพย์รายหนึ่งหรือกลุ่มหนึ่งทำข้อตกลงในการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์กับบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ และรับเอาหลักทรัพย์ที่บริษัทใดบริษัทหนึ่งออกมาเสนอขายต่อประชาชน ทั้งนี้ บริษัทผู้จัดจำหน่ายอาจเป็นผู้รับประกันการจำหน่ายหลักทรัพย์ทั้งหมด หรืออาจให้ผู้จัดจำหน่ายพยายามจำหน่ายให้มากที่สุดก็ได้ หรือในกรณีที่บริษัทจะออกหุ้นใหม่โดยให้สิทธิจองซื้อแก่ผู้ถือหุ้นเดิม บริษัทผู้ออกหลักทรัพย์อาจทำข้อตกลงให้ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์รับซื้อหลักทรัพย์ที่เหลือเพราะไม่มีผู้ใช้สิทธิเพื่อนำไปขายต่อก็ได้ |
| 68 |
Underwriting |
การจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ |
การที่บริษัทหลักทรัพย์รายหนึ่งหรื่อกลุ่มหนึ่งรับเอาหลักทรัพย์ของบริษัทใดบริษัทหนึ่งไปเสนอขายแก่ประชาชน ในการทำข้อตกลงให้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ บริษัทผู้ออกหลักทรัพย์อาจให้บริษัทหลักทรัพย์ซึ่งรับเป็นผู้จัดจำหน่ายรับประกันการจำหน่ายหุ้นทั้งหมด (Firm Commitment) หรืออาจให้ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์รับหุ้นไปพยายามจำหน่ายให้ได้มากที่สุด (Best Effort) ก็ได้ หรือในกรณีที่บริษัทจะออกหลักทรัพย์ใหม่โดยให้สิทธิจองซื้อแก่ผู้ถือหุ้นเดิม บริษัทอาจทำข้อตกลงให้บริษัทหลักทรัพย์รับซื้อหลักทรัพย์ที่เหลืออยู่ เพราะไม่มีผู้ใช้สิทธิเพื่อไปขายต่อก็ได้ (Standby Commitment) |
| 69 |
Vega |
เวก้า หรือ ขนาดการเปลี่ยนแปลงของราคา DW เทียบกับการเปลี่ยนแปลงของความผันผวน |
เป็นเครื่องมือที่ใช้บ่งชี้ความอ่อนไหวของราคา DW เทียบกับการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนของราคาหลักทรัพย์อ้างอิง โดยความผันผวนจะมีผลต่อมูลค่าของ Call DW และ Put DW ในทิศทางเดียวกัน ยิ่งตลาดมีความผันผวนมาก ก็เปรียบเสมือนว่าโอกาสที่จะได้กำไรจากการใช้สิทธิก็มีมากขึ้น มูลค่าของ Call DW และ Put DW จึงปรับตัวตามขนาดของความผันผวนของราคาหลักทรัพย์อ้างอิงนั้น โดยทั้ง Call DW และ Put DW จะมีค่าเวก้ามากกว่าหรือเท่ากับ 0 เสมอ |
| 70 |
Volatility |
ความผันผวน |
เครื่องมือวัดระดับของการเคลื่อนไหวของราคาในช่วงเวลาหนึ่งว่าระดับราคามีการเคลื่อนไหวขึ้นลงมากน้อยเพียงใด |
| 71 |
Volatility Trading |
การเก็งกำไรจากความแปรปรวน |
คือการเก็งกำไรจากการคาดการณ์ความแปรปรวนของราคาหลักทรัพย์อ้างอิง เนื่องจากความแปรปรวนจะส่งผลกระทบต่อโอกาสในการ In the money ของ DW ถ้าสมมติให้ปัจจัยอื่นคงที่ หากความแปรปรวนเพิ่มขึ้น มูลค่า DW ก็จะสูงขึ้นตามไปด้วย ในทางตรงข้ามหากความแปรปรวนลดลง มูลค่า DW ก็จะลดลง ดังนั้นหากคาดการณ์ว่าความแปรปรวนจะเพิ่มสูงขึ้น จึงควรซื้อ DW (Long Option) แต่หากคาดว่าความแปรปรวนจะลดลง จึงควรขาย DW (Short Option) |
A
A
TH
| EN
